Invertir en bonos del Estado

¿Todavía se paga a tasas tan bajas?

Invertir en bonos del Estado: ¿todavía se paga a tasas tan bajas? Invertir en bonos del Estado siempre ha sido una de las opciones favoritas de los inversores italianos, junto con los vales de casa y de correo. Después de todo, durante mucho tiempo los italianos hemos sido llamados «gente BOT».

Probablemente también decidió invertir parte de su dinero en bonos del gobierno. En los años 70 y 80, cuando los fondos de inversión eran escasos, los ETF no existían y las acciones y los bonos corporativos eran escasos y estaban reservados para unos pocos inversores, la mayoría de los ahorradores iban a los bancos y junto con los depósitos bancarios normales invertían en bonos del gobierno.

Con el tiempo, las opciones de inversión aumentaron y la educación financiera de los ahorradores italianos probablemente se incrementó. Sin embargo, la inversión en bonos del Estado sigue siendo una elección de muchos inversores y, sin duda, una elección que tiene buenas razones para ser hecha.

Sin embargo, hoy en día, los tipos de interés de los bonos del Estado son realmente bajos. En subastas recientes, el rendimiento de los BOT anuales ha sido incluso negativo. En otras palabras, si prestas el dinero al gobierno italiano durante 12 meses, incluso tienes que pagar.

Aumentando la duración de la inversión, las cosas mejoran un poco, pero no demasiado. Mientras escribo este artículo, el rendimiento del BTP a 10 años es del 1,44%.

¿Invertir en bonos del Estado?

Invertir en bonos del Estado. En esta situación, ¿merece la pena invertir en bonos del Estado? ¿Sigue siendo una buena opción invertir en bonos del Estado?

Por supuesto, invertir en bonos del Estado con un vencimiento de aproximadamente un año, con un rendimiento negativo, no es conveniente. Es mucho mejor en este momento optar por una cuenta de depósito, que al menos ofrece un rendimiento positivo.

Sin embargo, no hay que subestimar la inversión en bonos del Estado con vencimientos más largos. Por supuesto, probablemente estás pensando que invertir en un BTP a 10 años para obtener un escaso retorno del 1.44% no tiene mucho sentido. Pero estás llegando a la conclusión equivocada.

El resultado final es que tienes que entender el concepto de tasa de interés real. Tasa de interés real y tasa de interés nominal. El tipo de interés real es la diferencia entre el rendimiento nominal y la tasa de inflación.

Ya te dije que un BTP a 10 años rinde un 1,44%. Ahora les digo algo más y es que en la encuesta del ISTAT de febrero (aún provisional) la inflación anual fue de -0,30%, es decir, tuvimos deflación.

Esto significa que, actualmente, la tasa de interés real es del 1,74%. Puede parecer poco, pero no lo es. De hecho, si se toma por ejemplo el decenio de 1970, cuando los rendimientos de los bonos del Estado eran mucho más altos, se verá que los rendimientos reales en algunos de esos años fueron incluso negativos.

Es decir, la inflación fue más alta que el rendimiento de los bonos del gobierno. Incluso en tiempos tan cercanos a nosotros como el 2006-2007 los rendimientos reales eran más bajos de lo que son hoy en día.

¿Qué significa esto para su dinero?

Invertir en bonos del Estado. La razón de los bajos rendimientos actuales es principalmente la baja inflación. Esto significa que puedes invertir en bonos del gobierno mientras proteges el poder adquisitivo de tus ahorros y también tener un rendimiento decente.

Esto no está nada mal para una inversión segura que requiere muy poco tiempo para ser gestionada. El tiempo, como sabes, es dinero, así que también es un beneficio que no debe ser subestimado.

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