Fondo Carmignac Portfolio

Long-Short Global Equities

Características y opiniones

El fondo Carmignac Portfolio Long-Short Global Equities es un fondo que invierte principalmente en renta variable. Por lo tanto, se trata de un fondo de inversión de alto riesgo. ¡Deberías evitar este fondo si no crees que tienes un buen apetito de riesgo! Si, por el contrario, ya tiene en su cartera Renta Variable Global Larga-Corta de Carmignac Portfolio o está a punto de comprarla, ¡lea este artículo!

Carmignac Portfolio Long-Short Global Equities: sus características
Una de las principales características de este fondo de Carmignac Portfolio Long-Short Global Equities es que el gestor puede no sólo comprar instrumentos financieros, sino también realizar ventas en corto. Esta opción le permite obtener beneficios apuntando hacia abajo para un determinado instrumento financiero.

Un fondo que pretende ganar explotando no sólo las subidas sino también las caídas de un mercado, se dice que adapta una estrategia a largo/corto plazo. Ahora, veamos en detalle las otras características de este fondo:

  • El subfondo pretende superar su indicador de referencia mediante una gestión activa y discrecional de las inversiones que consiste principalmente en posiciones largas y cortas en los mercados de valores.
  • la fuerte discreción de la que goza el administrador del fondo combinada con la estrategia long/short significa que el universo de inversión del fondo es completamente independiente del índice.

Por lo tanto, las posiciones y ponderaciones del fondo pueden desviarse significativamente de la composición del índice. No hay límite para el nivel de esta desviación. El índice de referencia está compuesto por el 90% del índice de capitalización EONIA 7 D y el 10% del MSCI AC World NR (USD).

El fondo se invierte principalmente en renta variable internacional y de mercados emergentes, sin restricciones geográficas, sectoriales o de capitalización de mercado en la asignación. Con carácter subsidiario, el fondo también puede invertir en títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario negociados en los mercados europeos o extranjeros.

El fondo utiliza instrumentos derivados con fines de cobertura o arbitraje. El fondo puede invertir hasta el 10% de su patrimonio neto en participaciones o acciones de fondos de inversión. Esto crea un fondo de fondos de hasta el 10% del fondo.

ostes de Carmignac Portfolio

A continuación se detallan los costes de Carmignac Portfolio Long-Short Global Equities
El fondo Carmignac Portfolio Long-Short Global Equities tiene unos costes de suscripción de hasta el 4%. ¡Esto significa que el administrador del fondo puede ofrecerte un descuento en los costos de suscripción!

Los costos de este fondo pueden considerarse en el promedio de la industria. ¿Funciona la estrategia de Renta Variable Global Larga-Corta de la Cartera de Carmignac? Al principio del artículo has aprendido que el gestor del fondo tiende a obtener beneficios apuntando también a unos pocos instrumentos financieros. En este punto, queda por preguntarse si esta estrategia de largo/corto plazo vale más que una estrategia de inversión que sólo tiene como objetivo que los mercados suban.

Como se puede ver en el gráfico, el fondo casi siempre ha tenido un rendimiento inferior al del índice de referencia. Pero lo que inmediatamente salta a la vista es que la tendencia del fondo es muy irregular, alternando en unos pocos meses altibajos incluso significativos.

La estrategia largo/corto que en teoría debería dar más estabilidad al fondo, especialmente en tiempos de caídas sustanciales, no parece, al menos durante el primer año de vida, dar buenos resultados!

Opiniones

El fondo Carmignac Portfolio Long-Short Global Equities, basado en una estrategia de exposición al mercado tanto al alza como a la baja, aumentando así las oportunidades de beneficio, no parece óptimo!

La comparación con el índice de referencia muestra que el rendimiento del fondo es mucho más «nervioso»! A decir verdad, creemos que el punto de referencia elegido no es muy adecuado, ya que el componente de capital, que se sabe que es más volátil, es sólo el 10%.

Para una comparación más homogénea, en nuestra opinión sería apropiado elegir un punto de referencia con un componente de equidad más presente. Dicho esto, en cualquier caso, el rendimiento del fondo es bastante «irregular» con importantes «altibajos» ya a corto plazo. Esto es muy probablemente un signo de la elección del momento de entrada/salida del mercado, especialmente con respecto a las transacciones en corto, ¡no siempre es óptimo!

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