Cuentas de ahorro individuales

¿Qué son?

CIR (cuentas de ahorro individuales). El CIR significa cuentas de ahorro individuales y tiene un doble propósito:

  • para animar a los ahorradores italianos a invertir en valores del gobierno
  • estabilizar la tendencia de la difusión y las obras públicas financieras

A través de los CIR, de hecho, los ahorradores italianos gozarían de una serie de ventajas fiscales y, al mismo tiempo, la «nacionalización» de la deuda pública los haría menos expuestos a la especulación internacional.

¡Analicemos estos interesantes instrumentos financieros en detalle ahora mismo! Quiero recordarles que en Italia ya se ha creado un producto financiero que beneficiaría a la economía real. En ese caso, el objetivo era apoyar a las medianas empresas italianas a través de los RIP. También me gustaría señalar un artículo sobre los RIPs puesto por Banca mediolanum.

Características del CIR

Cómo funcionan y quién puede suscribirse a ellas. Los CIR no son más que cuentas corrientes en las que sólo se emitirán inversiones en bonos del Estado, como los BTP, a partir de 2019.

Por lo tanto, los CIR no pueden incluir los bonos del Estado que ya están en circulación, sino sólo los que se emitirán en el futuro. Debería comenzar a partir de 2019.

¿Quién puede suscribirse a cuentas de ahorro individuales?
Los CIR se dirigen a una categoría muy específica y limitada de suscriptores. Los beneficiarios de este instrumento son exclusivamente las personas físicas residentes en Italia. Las empresas y otras entidades jurídicas no pueden abrir un CIR.

Ventajas para ahorradores italianos

¿Cuáles son las ventajas para los ahorradores italianos que se suscriben a los CIR? Gracias a las cuentas de ahorro individuales, los ahorradores italianos disfrutarán de una total exención de impuestos.

De hecho, los suscriptores de un CIR podrán disfrutar de un crédito fiscal del 3,5%. De hecho, en lugar del crédito fiscal, el ejecutivo estaría estudiando la introducción de una deducción del 23% sobre el total de la inversión (hasta un umbral máximo de deducción de 3.000 euros).

El crédito fiscal o la deducción fiscal del 23% sigue siendo el hecho de que los rendimientos de los cupones y las ganancias de capital ya no estarán sujetos a impuestos. Le recuerdo que según la legislación actual, los bonos del Estado ya gozan de una fiscalidad preferente. De hecho, estos instrumentos están sujetos a un gravamen fiscal del 12,50%, frente a un gravamen ordinario del 26% al que están sujetos todos los demás instrumentos financieros, como las acciones o los bonos de empresa.

La introducción de este tipo de cuenta tiene como objetivo hacer los valores del gobierno aún más atractivos para los ahorradores italianos. Además de la indudable ventaja fiscal, la suscripción de un CIR aportaría otros beneficios. Los CIR, lo serían:

  • impenetrable
  • imposible de rastrear.
  • excluido de los impuestos de sucesión y donaciones si las sumas están sujetas por lo menos durante 18 meses.

Dadas las ventajas particulares que se derivarían de la suscripción de un CIR, a fin de evitar el «abuso», se están examinando varias hipótesis sobre la limitación del capital que puede invertirse en esos instrumentos.

CIR: las condiciones que deben cumplirse para disfrutar de los beneficios fiscales y no fiscales!
Para poder disfrutar de todas las ventajas enumeradas anteriormente vinculadas a los CIR, deben cumplirse una serie de condiciones:

  • Los bonos tendrán que ser retenidos hasta que expiren.
  • Los bonos no pueden ser pignorados como garantía de otras transacciones (como los acuerdos de recompra).
  • Los bonos no pueden ser objeto de ventas al descubierto (transacciones al descubierto de bonos del Estado).

¿Vale la pena invertir en CIR?
Por el momento es demasiado pronto para darle una respuesta segura. Los descritos hasta ahora son el resultado de los rumores filtrados en el último mes. Es muy probable que tanto las características como el momento de la entrada de este instrumento puedan variar.

Incluso el ministro Tria, en una entrevista concedida hace unos días, dijo que los CIR se discuten mucho en los periódicos y en los periódicos en línea, ¡pero el gobierno nunca los ha discutido!

En los últimos años ha habido una creciente y significativa desafección de los ahorradores italianos hacia los títulos de deuda pública. Hoy en día los italianos tienen sólo el 6% de la deuda pública, comparado con el 60% de hace treinta años.

Una deuda pública casi completamente en manos extranjeras hace que las decisiones de política económica dependan en gran medida de los inversores extranjeros.

Tal vez sería el caso de reclamar cierta «autonomía operacional», especialmente en el actual contexto europeo, en el que el respeto de las «reglas del juego» (véanse los parámetros de Maastricht) parece suscitar muchas dudas sobre su capacidad para devolver a un país a la senda del crecimiento económico.

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