Bienes raíces vs acciones

¿Invertir en bienes raíces o acciones?

Invertir en bienes raíces siempre ha sido una de las principales opciones de ahorro de las familias italianas (y no sólo). Mucha gente en Italia se ha hecho rica invirtiendo o especulando en bienes raíces. Muchas familias pasan su riqueza de generación en generación a través de la herencia de bienes raíces.

Luego, hay otras personas que especulan todos los días con acciones, derivados, divisas. Otros, por último, tienen sus activos invertidos principalmente en acciones que mantienen a largo plazo. Alrededor del mundo, Donald Trump ha construido su riqueza en bienes raíces. Y muchos otros han hecho lo mismo.

Por el contrario, Warren Buffett se ha convertido en el segundo hombre más rico del mundo a través de las acciones. Así que, en última instancia, ¿qué es mejor entre invertir en acciones y en bienes raíces? La respuesta, por desgracia, no es la misma y cada una de estas dos inversiones tiene sus pros y sus contras.

Ventajas y desventajas

Los bienes raíces tienen estas grandes ventajas:

  • Efecto de palanca
  • Cobertura de la inflación

El aspecto más interesante de los bienes raíces es el efecto de palanca. Cada vez que compramos una propiedad de 200.000 euros invirtiendo directamente 50.000 euros y tomando los 150.000 euros restantes en una hipoteca, todo lo que hacemos es invertir con un apalancamiento de 4 a 1.

Aunque comprar una propiedad con una hipoteca parece lo más natural del mundo, en cierto modo estamos haciendo lo mismo que los que operan en derivados.

Por cada euro que invertimos, controlamos mucho más capital. En el ejemplo dado, 4 veces más capital. Un aumento del 2% en el valor de la propiedad es de 8.000 euros. Pero considerando que sacamos de nuestro bolsillo «sólo» 50.000 euros, esos 8.000 euros de aumento es un retorno del 8%.

En la práctica, una inversión que hubiera rendido un 2%, menos que una cuenta de liquidez, se convierte de hecho en un rendimiento muy competitivo en comparación con los rendimientos de las inversiones más agresivas.

Cobertura contra la inflación

Otro aspecto a considerar es la clásica frase «los bienes raíces nunca pierden valor». Esta frase es el cliché clásico y no hay garantía. Las condiciones demográficas, económicas y políticas del lugar donde se encuentra nuestra propiedad tienen un enorme efecto en el precio, que puede incluso caer.

Sin embargo, cabe señalar que, como clase de inversión, los bienes raíces en realidad tienden a crecer a mediano y largo plazo. Por supuesto, habrá ciclos, habrá bajadas. Pero la volatilidad de los bienes raíces es ciertamente menor que la de las acciones.

Luego hay otro aspecto psicológico muy importante. El valor de una propiedad no está disponible diariamente en una plataforma de comercio en línea. Y una propiedad no se compra y se vende con un clic. Esto significa que la emocionalidad no te jugará malas pasadas.

Contras de invertir en bienes raíces

Por supuesto que también hay muchos «contras» de la inversión inmobiliaria. Para cubrir el costo de la hipoteca, la propiedad debe ser alquilada. Y encontrar inquilinos fiables no es nada fácil. Además, el mercado de alquileres en Italia es estrecho y difícil y la legislación ofrece poca protección a los propietarios.

Sin mencionar que el impuesto es muy pesado para los propietarios. Administrar una propiedad es como administrar una empresa muy pequeña. Se necesita tiempo y experiencia.

Invertir en acciones, las diferencias.

Las acciones, por otro lado, tienen varias ventajas. Entre ellos:

  • Liquidez y velocidad
  • La inversión mundial

Cuando quieres comprar y vender acciones, es sólo cuestión de minutos. Los costos son de unas pocas decenas de euros o menos, los recortes mínimos son bajos y esto ayuda a diversificar y así reducir el riesgo de error.

Gracias a Internet y a los corredores en línea es muy fácil invertir virtualmente en cualquier parte del mundo en sólo unos minutos. Es mucho más fácil montar el crecimiento de China, aprovechar la estabilidad de Suiza, explotar las capacidades superiores de la gestión de una gran empresa.

Por supuesto, algunas de estas ventajas traen consigo desventajas relativas. La alta liquidez hace que la inversión en acciones sea más volátil que la inmobiliaria. Los errores emocionales son mucho más frecuentes.

  • Invertir en bienes raíces e invertir en acciones: la mejor estrategia.
  • Si es posible, es preferible invertir en ambas clases de activos.

Los bienes raíces son excelentes para asegurar la cartera y tal vez dejar algo «tangible» a los hijos y nietos, mientras que la inversión en el mercado de valores es excelente para aprovechar el crecimiento económico de empresas, países o sectores individuales.

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